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杨成万金融投资报今年有望上4000权重股有机会【CICEE】

2022年11月24日 宾菜财经网

杨成万金融投资报:今年有望上4000权重股有机会

杨成万金融投资报:今年有望上4000权重股有机会 更新时间:2011-1-17 10:30:52   专访国家理财规划师协会专业委员会秘书长刘彦斌

面对日益严重的通胀压力,怎样才能使自己的资产不“缩水”并且有所增值?在2011年的投资理财市场上应该选择哪些品种作为投资对象?采取怎样的操作策略比较合适?为此,本报记者独家专访了国家理财规划师协会专业委员会秘书长、北京东方华尔金融咨询有限责任公司总裁刘彦斌先生。

股票市场:

最高4000 最低2600点

记者:上周五,央行又上调了存款准备金率 ,市场流动性会受到多大的影响?

刘彦斌:按理说,央行上调存款准备金率后,受到影响的是实体经济,而不是股市。因为从理论上讲,银行贷款是不能进入股市的,上调存款准备金率对股市没有直接的影响。不过,整个社会的流动性下降了;同时,也不排除有少数单位和个人以另外的名义向银行贷款后投入股市。

记者:对2011年股票市场走势有什么样的基本判断?

刘彦斌:上周沪指收在2800点下方附近,近期继续大幅下跌的空间已经不大了。当然,从全年来看,不排除有在目前点位上下跌一、两百个点的可能。因此,我对今年沪指运行点位的基本预测是,最低2600点,但最高时有望上4000点。

记者:现在才2800点,距离4000点还有1200点或者40%以上的空间,你是如何得出这一结论的?

刘彦斌:我认为今年股市有可能上4000点主要基于以下两个方面的理由:一个理由是,从基本面来看没有什么大问题。估计2010年经济增长幅度在10%左右,2011年会有所下降,但也不会低于9%。从上市公司业绩来看,2010年有80%的公司“预喜”,特别是银行、保险、地产类公司的平均业绩增幅高达30%左右,这在历史上也是少见的;另外一个理由是,货币政策虽然在收紧,但民间资金规模大,如目前居民存款已经高达20多万亿,即使有10%的存款进入股市也是2万亿之巨,现在关键是看股市的赚钱效应如何。

记者:那么,你认为今年哪些股票的上涨概率比较大一些?

刘彦斌:我个人认为,今年大盘股上涨的概率会大一些。因为大盘股估值低,像银行、地产、保险类股票已经跌无可跌了,银行股市盈率很低,才10倍,30%以上的业绩增幅更增加了安全边际。而银行、地产、保险类股票大都是大盘权重股,它们的上涨对拉升指数的作用十分明显,因此,我认为今年股市有可能上4000点。虽然中小板、创业板股票还将调整,但它们对指数的影响较小。

记者:你作为理财专家在股市投资方面能否给投资者一些建议?

刘彦斌:可能不少人投资股票最大的感受就是“赔钱快,挣钱难”,因为大多数人炒股最容易犯的错误就是“追涨杀跌,高吸低抛”。因此,我给大家五点忠告:首先,买股票就是买公司。买公司的成长,看不懂的公司一律不买;其次,买入价格很重要。无论什么样的股票,在低位买入才有好回报;第三,别指望一夜暴富。涨停的事不会经常遇见,买了股票就放在那里等;第四,买了股票别天天看。k线图就是心电图,受不了,特别容易出错;第五,不要听别人说。谁说他买的股连续5个涨停,不一定是真话,跌的时候没告诉你。想长期赚钱,自己做自己的,买入后持有,就能做到低吸高抛。

其他市场:投资策略各异

记者:你对基金投资方面有何建议?

刘彦斌:如果是股票型基金,那么,它的表现大体上是和股票一致的,差别在于各家基金公司甚至各位基金经理的操作水平。我曾经提出了一种新的基金投资方法定期变额投资。第一,投资的期限不变,比如还是每个月投入资金;第二,投入的资金总量不变;第三,在市场平均市盈率处于15倍以下时,每月投入1000元,但在市场平均市盈率不断上升时,比如20倍时就减少到500元,25倍时就减少到300元,超过30倍就停止投入。投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金,在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场,比如在15倍市盈率时每月投入1500元,到10倍时投入2000元。总之,投入的资金总量不变。定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进,而且易于操作,只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了。这样做可以提高资金的使用效率,提高盈利能力。不过,现在推出了定期变额投资的基金公司还不多。同时,投资者不妨投资ETF基金,因为它比投资主动型基金更简单有效。

记者:去年以来国际金价涨得很“凶”,那么,今年还会往上涨吗?

刘彦斌:因为黄金一方面具备了商品属性,而另一方面又具备了金融属性,因此,金价的上涨主要因为货币的贬值,包括人民币和美元,对抗通货膨胀,对抗纸币贬值,未来还会有比较大的上升空间,所以金价会持续上涨。我预计未来五年金价上涨到3000美元/盎司;未来10年会上涨到10000美元/盎司

记者:你对即将在重庆和上海实施的房产税试点有何看法?房价会跌吗?房产投资还有机会吗?

刘彦斌:目前重庆只针对高挡房,如别墅和单套面积在200平方米以上的房子征税,但这样的房子毕竟只是少数;而上海只针对新购房者征税。从上述规定来看,房产税在重庆、上海两地试点期间,对房地产行业影响不会太大,主要是心里方面的。中国经济在未来20年时间里仍能保持快速增长,人民收入会继续提高,资产价格会持续上涨,房地产价格是不会跌的,还会持续上涨,未来五年中国的房价会翻一番,现在能买一套房的钱,5年后可能只买一间房了。未来房产投资还有机会,只是它的流动性不如股票。

记者:上周四,美元对人民币的汇率已经跌到了1:6.60,在这样的情况下,今年还可以投资外汇资产吗?

刘彦斌:目前我国有高达2.8万多亿美元的外汇储备,再加上美国继续实施“量化宽松”的货币政策,现在美元对人民币的汇率已经跌到了1:6.60是必然的现象,今年人民币还会升值,美元还会贬值,其幅度将在5%10%之间,也就是美元对人民币的汇率将跌到了1:6.30-6.00。在这样的情况下,不适合持有外汇资产,包括美元和作为美元“联系货币”的港币等。

记者:在我国已经进入加息周期后,债券市场还值得投资吗?

刘彦斌:今年在多数时候的物价上涨幅度都会在5%附近,比较严重的通胀压力使我国进入了加息周期,今年内将多次加息。因此,现在不适合在债券市场投资。

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